新快报讯 全国中小企业股份转让系统(下称“新三板”)即将名副其实。6月19日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,会议确定了加快发展多层次资本市场的多项政策,包括将中小企业股份转让系统试点扩大至全国,鼓励创新、创业型中小企业融资发展。
此前,新三板的试点范围仅局限于北京中关村以及天津、武汉和上海四地的国家级高新园区。此次国务院确定将其扩大到全国范围,事实上突破了“高新园区”的范畴,可谓“一步到位”。
新三板扩容之后,企业挂牌速度将加快。在主板和创业板上市审核趋严的大背景下,具备“转板”前景的新三板或成为中小企业进入资本市场的重要跳板。
目前新三板挂牌公司212家
目前的新三板是由原中关村园区代办股份转让系统扩大试点而来,定位为全国性的场外市场,其在多层次资本市场中的地位仅次于深交所的创业板。
去年9月,全国中小企业股份转让系统公司(下称“新三板公司”)正式成立。10月证监会正式发布了《非上市公众公司监督管理办法》,为新三板服务股东人数超过200人的非上市公众公司奠定了法规基础。今年2月新三板公司出台了业务规则及配套文件,至此除了做市商制度以外,新三板的制度规则基本完备。
直到今年5月28日才有北京乐升科技股份有限公司等首批7家企业按照新规挂牌。第二批挂牌企业正在酝酿之中。
至此,新三板挂牌公司已达212家,总股本达58.19亿股。2012年以来,全国股份转让系统挂牌公司定向发行合计28次,发行股数2.06亿股,融资金额近9亿元。
真正做到“以信息披露为中心”
杨晓嘉近日在杭州路演时,将新三板的特征概括为5个方面:公开转让、定向发行、股东人数可超200人、混合交易方式、纳入证监会统一监管。事实上除了定位非上市公众公司、不能公开发行之外,新三板在交易方面与服务上市公司的沪深股票交易所非常近似。
新三板甚至还有一些沪深交易所没有的优势——它真正做到了“以信息披露为中心”,没有实质性的审核。
某券商场外市场业务负责人对记者说,从目前的审核实践来看,新三板的审核的确做到了非实质性审核。“我们3月份报的材料,现在已经通过了,马上就会给正式的核准文件。”这位人士说。
与上市核准文件一样,新三板的挂牌核准文件也是由证监会出具,但具体的审核工作实际上是由新三板公司承担,收取材料的窗口也是在新三板的办公地点。
这种非实质性审核,万一在信息披露上出现虚假陈述或者重大遗漏问题怎么办?券商人士称,关键在于新三板仍然是由证监会统一监管,一旦发现财务造假,其处罚力度将比照发行上市中的类似案例,比如绿大地和万福生科。
“在规范度要求方面,新三板的要求与A股市场是一致的。”上述券商人士说。
今年年初,证监会负责发行上市工作的官员曾明确对记者表示,新三板公司转变到沪深A股市场没有法律和政策障碍。而深交所总经理宋丽萍则强调,新三板公司在转板时必须达到上市公司的股权分散度,以及信息披露和公司治理的规范要求。